商品與質量周刊
商品比較
當前位置:商品與質量周刊 > 商品比較 > 正文

【策略】特朗普一句話引爆全球金融市場 今日商品該如何布局?

2019-12-18 09:57  商品與質量周刊

  觀點:中美協議或接近達成,離岸人民幣收復7關口

  昨日歐美市場的走勢轉暖未有效提振市場,上證指數結束罕見8連陽走勢出現小幅調整,兩市成交量能縮減至4500億級別。晚間美方表示與中方非常接近達成“重大的”貿易協議,受此利好消息刺激,美三大股指以及同步交易的新加坡富時A50股指期貨快速拉升、離岸人民幣匯率收復7關口,短期或利好上證50以及滬深300指數,關注金融板塊在盤中提振上述指數的持續性,以及成交量能的配合情況較為關鍵。同時需要謹防機構借利好拋售近期漲幅較大的科技類板塊,引發的市場波動。

  投資策略:目前中美貿易的正式協議仍未達成,穩健類投資者可逢IC盤中拉升,考慮空IC多IH的對沖策略,供參考!

  2

  貴金屬

  觀點:貿易前景向好,黃金回落逾20美元

  昨日受貿易協議的好消息刺激,美元周四止跌回升,避險貨幣走低。金價沖高回落,comex黃金一度較日高回落超20美元,刷新日低至1468.2美元/盎司。國內方面,AU2002合約昨日收窄幅震蕩小陽線,隔夜高開沖高回落,收大陰線。

  策略方面,目前COMEX金價沖高回落,下方支撐暫看1460美元/盎司,建議逢低做多為主,破位止損離場。

  國內方面來看, AU2002下方支撐暫看330元/克,建議逢低做多為主,破位止損離場。

  3

  黑色品種

  鋼材

  觀點:鋼材社庫去化,盤面震蕩回調

  供給端,開工率上升,螺紋、熱卷產量小幅上升,需求端,由于臨近春節,下游成交開始趨緩,市場大多觀望為主。螺紋繼續累庫,熱卷小幅去化。螺紋、熱卷基差均縮小;盤面小幅走強;鋼廠調價不一致,預計短期市場繼續震蕩。

  鐵礦石

  觀點:利好信息暫盡,連鐵小幅下挫

  澳洲、巴西發貨量上升,到港量上升;需求端,疏港量上升,港口庫存上升,鋼廠開工率維持。本日主力基差有所擴大,盤面小幅下挫。短期需關注鋼廠庫存變化情況,長期關注成材走勢和澳巴供應改善情況。

  焦煤焦炭

  觀點:監管力度加強,雙焦略有下調

  焦炭方面,供給端,限產力度較往年變化不大;需求端,鋼材價格下行,高爐開工率處于平穩位置;庫存方面,且目前鋼廠焦炭庫存下降,有一定補庫需要,焦企處于低位。現貨市場情緒較好,第二輪提漲范圍擴大,部分下游鋼企接受調價,山西、山東部分企業臨時性限產,品種短期有支撐,建議逢低做多。

  焦煤方面,供給端受近期煤礦安全事故和監管影響,供給收縮;需求方面,下游焦炭企業受限產因素影響,需求可能不及預期。主焦庫存降低。短期內需關注山西等地安全監管情況,短期價格有一定支撐,長期關注焦炭提漲落地和下游鋼市走向。

  玻璃

  國內浮法玻璃市場價格走穩,市場成交尚可,多數區域需求支撐仍將延續至月底。華北穩價出貨,原片企業產銷在8-9成,貿易商出貨平穩;華東維 穩運行,市場交投平穩,多數廠周內產銷基本平衡,價格短期以穩為主;華中市場主流穩定,個別廠小幅下調,近期市場產銷一般,企業小幅調整優化庫存;華南市場走穩,整體出貨良好,庫存穩中有降。

  操作上,保持區間震蕩思路。

  4

  有色金屬

  觀點:美國請失業金人數新高,銅價回調

  

  隔夜銅報價48830元/噸,跌幅0.67,美國至12月7日當周初請失業金人數升至逾兩年新高,超預期升至25.2萬人,銅價回調,當前銅價處于高位,對經濟變化敏感性增強,同時美國再次加征關稅僅有兩天時間,貿易的不確定性風險依然存在。

  

  再生鉛企業仍然保有合理偏高利潤,供給端環保預期對價格提振減弱,日內精廢價差有擴大跡象。鉛價或轉為偏弱震蕩。

  

  當前精煉鋅庫存仍處于下降趨勢,宏觀情緒企穩和專項債的提前下放將有助于下游啟動補庫,鋅價或將偏強震蕩運行。

  5

  化工品種

  原油

  昨日原油市場兩大關注點,首先是美國煉油廠原油加工量減少,凈進口量增加,美國原油庫存增加,汽油和餾分油庫存也增加。具體數據來看,美國能源信息署公布上周美國原油庫存增加82萬桶。其次,OPEC月報整體預期不變,對油價沒有大的影響。后期來看,12月15日為中美貿易談判節點,操作上,前期提示的空單持有。

  PTA

  昨日PTA仍延續弱勢下跌行情,雖然 聚酯工廠產銷回暖,但PTA現貨交投氣氛并未出現好轉一方面我們看到近兩日江浙地區滌綸長絲市場交易氣氛出現提升,昨日聚酯主流工廠產銷大幅攀升160%-180%附近,個別較高產銷達到360%、400%。而另一方面,聚酯產品虧損仍在擴大,疊加PTA加工費的低位,短期成本端有一定支撐。

  6

  農產品

  棉花

  觀點:鄭棉上空壓力顯著,逢高試空

  今日觀點延續。據最新工商業庫存數據,工業庫存折算約57萬噸,創本年度新低。雖然紡織企業補庫意愿調研有所好轉,但工業庫存的顯著下滑體現了整體來單量的下降和對后市的前景抱有懷疑。全國商業庫存449.67萬噸,增幅顯著,同時體現新花購銷遲滯問題。目前新花現貨報價持穩,成交量少,供應壓力短期放大。

  下游方面,來單不足,受年底回籠資金影響,多數紗廠主動降價去庫,依舊以弱勢為主。織廠同樣出現去庫回籠資金現象,純棉布價格轉為陰跌。下游織廠開機率小幅回落,來單有限,部分企業反映排單僅到12月份。盛澤地區坯布織造庫存在38-39天左右,走貨一般。下游原料采購情緒相對謹慎,以隨用隨買為主,基本面難有強力利多驅動。

  供應壓力大于預期,上空壓力顯著,可逢高試空操作。

  豆粕

  觀點:供需略有偏松,豆粕持續偏弱

  12月11日豆粕05合約走勢偏弱,因美豆采購較好疊加生豬需求較弱。總體來說,上游主產國方面,美豆集中上市,巴西大豆進入生長階段,阿根廷播種率較好;供給方面,受缺豆影響,開機率下調超預期,接下來兩周有回升;需求方面,存在商品豬轉種用現象,家禽補欄積極,但淡水魚養殖停滯,需求全面恢復仍有待時日。需要關注大豆進口和談判進展。目前短期有美豆進口供給偏多壓力,生豬即將進入過年備貨期,導致需求預期偏弱。M2005建議持震蕩偏弱思維,1-5反套邏輯延續。

  玉米

  觀點:農民惜售下游觀望,多空博弈底部震蕩

 

 

 

 

武汉麻将心得